中国工业品电商资本化浪潮
2019-06-13 00:34 575
目前，我国工业品电商平台出现数量大约200余家，其中近25%电商平台出现网站关闭、无法打开等情况，另140余家企业中48家获投企业即为本篇文章重点研究标的，力图围绕它们相关元素来尽力还原当下中国工业品电商市场与资本联姻的发展概貌。
上述140余家企业注册地主要分布在全国15个省份（含直辖市），以华北地区北京、华东地区上海、江苏、浙江、华南地区广东为主，三区占比超80%，这一点与国内制造业产业带集群所在地基本吻合。
目前来看，这140余家企业中有48家、占比约34%的企业对外公布了融资状况，共计披露融资事件109起，涉及投资机构121家（含VC、PE、产业资本、个人），获投时间主要集中在2015-2018年，分别为16起、29起、16起、22起。在这48家获投企业中，有37家公司对外披露了融资额度，共计金额约89.3亿元人民币。
图片来源：托比网
我国工业品电商企业受到投资机构的关注最早可追溯到2008年‘电气业分销商众业达获平安创新投资基金6930万战略融资’事件，到2014年七年间累计发生融资事件16起，计9家企业：众业达、川山甲、西域网、铁甲、工品汇、易科学、云工厂、机械管家、供应室。
其中众业达已于2010年深交所IPO，成为目前国内电气分销行业龙头；在MRO领域，川山甲于2016年挂牌新三板，另发展中的西域网已成国内一级市场MRO采购领域的排头兵，铁甲目前连续融资到C+轮的出色表现已成为工程机械领域领军企业。除此之外，2014年成立的云工厂因其特殊的应用场景‘提供按需定制工业品’后续也表现出强劲的融资能力，并在今年3月获富士康集团数千万元人民币投资。
但，我国工业品电商企业出现规模性获投事件是2015年之后，这一时段，全国工业品电商平台上线数量也开始激增。
2015单年发生融资事件就达到16起，涉获投企业15家。其中工品汇、西域网、铁甲、易科学、供应室等五家企业继续融资，新增融资企业10家，分别为攻程兵、好工品、海智在线、优配无忧、易采通、中国奥盟网、佰万仓、找重工、磁易购、仪器在线。
从销售品类来讲，新出现的紧固件平台好工品、非标零部件平台海智在线、细分工业品磁易购的融资事件进一步扩大了资本圈对工业品电商的关注范围。目前来看，紧固件电商好工品、非标零部件电商海智在线已成为所属领域的代表性企业。
接下来的2016年，已成为我国工业品电商企业出现风投事件最高一年。
2016全年发生投融资数量29起，涉投企业25家。其中众业达、川山甲、云工厂、工品汇、铁甲、易科学、攻程兵、好工品、海智在线、机械管家等十家企业继续获得融资，新增融资企业15家，其中步云工控于2016年挂牌新三板，机械设备电商企业融资事件开始增多，新获投企业有起重汇、唐牛网络、机械之家、买卖机械网。
除此之外，在新增融资的MRO领域中出现了思贝克、震坤行等企业，其后两家公司持续的融资能力，连同上述出现过的西域网、工品汇、川山甲企业等一同服务着我国MRO工业品需求市场。另在紧固件领域出现了工品一号的融资，但就目前状况来看，我国紧固件分销领域的企业出现数量还比较少，对标美国快扣，行业从业者大有作为。
然而，2017年工业品电商融资数量出现幅度下滑与2015年持平。
在2017年共发生16起融资事件，涉及13家获投企业中，竟然有10家企业出现过融资，而新增的三家企业：拓拉思、传感器网、械友等，截至今日还未有融资动作公布。这种情况的出现，我们认为，2017年或是中国工业品电商企业发生行业格局首次形成阶段。
有意思的是，2018年又重新回到小高潮22起，涉及19家获投企业，新增五家获投公司：小欧工品、爱姆意、万千工品、天工矩阵、工牛网等，其中获得战略融资的小欧工品、爱姆意企业值得关注。但总体而言，2018年工业品电商企业的融资情况，并未有大量新企业出现，基本上继续延续2017年细分领域的融资格局。
截止2019年4月末，上半年融资事件共发生5起，其中云工厂、机械之家、海智在线、众能联合继续出现融资事件，仅新出现一家工程机械及零配件分销领域企业的融资：掌窝工程机械。预计2019全年出现的获投工业品电商数量较2018年有所降低，大概在10家左右，而且获投事件会继续发生在以往融资能力较强的企业中。
为此，我们梳理出融资事件发生三次以上及发生过战略性融资的工业品电商企业供资本机构、从业者参考：
图片来源：托比网
如果换一个维度，从获投企业披露轮次及金额角度来看，获天使轮次（种子轮、天使轮、Pre-A轮）企业占比达到了43.48%，A轮次（A、A+、Pre-B、初次融资即为战略融资）企业占比为21%，可以看出在整个工业品电商获投企业中早期轮次占比达到75%左右，表明国内工业品电商企业整体在资本市场的表现仍处在创业窗口期。另外剩余11家获投企业中，有三家企业进入一级市场：众业达、川山甲、步云工控，剩余8家企业仍处在成长期：D轮西域网，C轮阶段的铁甲、震坤行，B轮阶段的工品汇、瑞锢商城、供应室、海智在线、众能联合。
分早期与成长期两个阶段看，处在早期阶段的天使轮次企业融资金额大概在百万到数千万元人民币不等，拓拉思的1240万美元Pre-A轮融资成为该阶段中已披露获投金额最高的企业，而在早期阶段的A轮次阶段，获投金额大概分布在数千万元到亿元区间，好工品在2018年连续获得A轮1500万美元、A+轮1.1亿元人民币的融资成为该阶段中已披露获投金额最高的企业；B轮阶段的融资额大概集中在数亿元人民币，其中工品汇累计融资约4.4亿元人民币、众能联合累计融资超4亿元人民币、瑞锢商城累计融资约3.3亿元人民币、海智在线累计融资约2.8亿元人民币、供应室累计融资约不到亿元人民币；相比B轮的亿元及融资，震坤行单单C轮1.29亿美元的融资额度使其成为工业品MRO领域的明星企业，另铁甲在2016、2017年相继获得C轮2亿元人民币、C+轮5000万美元的大额融资也使其成为工程机械采购领域的明星企业，西域1亿美元的D轮融资也使其成为国内MRO领域的排头兵，另外我们会发现，国内工业品电商企业在C轮次阶段的融资需求不约而同均是美元基金，这一点需要从业者注意。
图片来源：托比网
从企业披露的投资方来看，共有121家投资机构（含天使投资人）参与到国内工业品电商企业的融资中。投资频次3次以上的企业共9家，分别是钟鼎创投、源码资本、启赋资本、启明创投、顺融资本、元生资本、DCM中国、不惑创投、经纬中国，上述机构已成为目前风投企业中关注工业品电商最密切的投资机构。另外投资频次发生2次的企业共有18家，而剩余的96家机构分别只参与过上述工业品电商平台的一次融资。
整体来看，我国工业品电商企业在资本市场的关注度自2015年后有了一个持续性升温态势，但从企业的融资表现情况来看，代表性的细分领域，比如说MRO、非标零部件、工程机械等虽出现了一些第一梯队的领军电商企业，但就融资金额、获投轮次对标国外上市的工业品分销公司，并结合国内十万亿工业品流通需求量，整个行业的发展机遇、与探索机会仍并行存在。
文章来源：托比网
【乐融沃www.apprh.com】专注为企业提供工业电商平台搭建服务，长期为大中型企业打造数据化、商业化、智能化的工业电商平台解决方案，为传统企业搭建一站式工业平台闭环体系，实现工业电商系统数据互通、全链融合，综合提升平台运营效率与平台收益。了解更多详细信息，欢迎留言！
